No hace mucho tiempo, el Reino Unido se consideraba un rezagado en el despliegue de banda ancha de fibra, pero la investigación de la firma de calificación financiera Moody’s afirma que este ya no es el caso.
La investigación indicó que el mercado está impulsado por el despliegue acelerado de BT y la contribución de su competencia de infraestructura en forma de Virgin Media O2 (VMO2) y CityFibre, pero señala que las redes alternativas aún están implementando redes a pesar de las tasas de interés más altas y la inflación “. dolorosamente” socavando sus planes.
Estableciendo una línea de base para su estudio, Moody’s señaló que los despliegues de banda ancha de fibra se han acelerado rápidamente en el Reino Unido desde 2020, cuando el Reino Unido tenía una de las tasas de penetración más bajas para fibra completa/fibra hasta las instalaciones (FTTP) en Europa.
Si bien BT, a través de su división de provisión de banda ancha Openreach, VMO2 y una gama de operadores de infraestructura alternativa (altnets) como CityFibre, tenían planes ambiciosos para cubrir la mayor parte del Reino Unido con fibra completa para 2025, Moody creía que estos planes estaban sujetos a riesgo de ejecución. . Entre las razones esbozadas para esto fue que el Reino Unido tenía un historial deficiente en el despliegue de fibra completa en años anteriores.
Sin embargo, a partir de 2023, esta imagen ha cambiado notablemente, principalmente porque BT ha acelerado su despliegue de fibra y que la penetración total de fibra es de alrededor del 50 % de los hogares del Reino Unido. Esto significa que el Reino Unido se ha adelantado mucho a países como Alemania y Bélgica, que se clasificaron de manera similar en 2020 para el despliegue de fibra. A pesar de este último punto y de la velocidad general del despliegue de fibra en el Reino Unido, esto todavía significaba que la penetración de la fibra en el Reino Unido seguía por debajo de los niveles medios europeos.
“La fibra completa es una herramienta clave para BT para defenderse de la competencia de empresas como CityFibre y retener clientes. Sin embargo, la red es costosa y el alto gasto de capital afectará la calidad crediticia de la empresa en los próximos años”, comentó Luigi Bucci, vicepresidente asociado y analista de Moody’s Investors Service, al comentar sobre la investigación.
“Las redes alternativas también continúan construyendo redes a pesar de que las tasas de interés más altas y la inflación amenazan sus planes. Esto debería conducir a cierta consolidación entre las altnets. El progreso general en el despliegue de fibra completa es notable, sin embargo, los planes de la mayoría de los operadores son ambiciosos y, por lo tanto, están sujetos a riesgos de ejecución”.
A pesar de la aceleración en el despliegue en el Reino Unido, alrededor de 15 millones de hogares del Reino Unido aún no pueden acceder a servicios completos de fibra, y existen temores de larga data de una brecha digital en el Reino Unido.
Además, Moody’s señaló el hecho de que las tasas de aceptación de fibra completa en el Reino Unido se mantuvieron bajas, por debajo del 30 %, lo cual es un riesgo clave para los operadores que están gastando decenas de miles de millones de libras con perspectivas inciertas de retorno de sus inversiones en redes. Moody’s también señaló que BT ha dicho que apunta a alcanzar una absorción de alrededor del 40% en marzo de 2026 desde el 30% en marzo de 2023 y expandir este número gradualmente a partir de entonces. Las tasas de aceptación suelen ser más bajas para las redes alternativas, en torno al 20 %, según la Asociación Cooperativa de Redes Independientes (INCA).
Moody’s sugirió que la aceptación puede ser baja porque los clientes no saben que la fibra completa está disponible en su área o, más simplemente, porque necesitan esperar hasta el final de su contrato actual antes de poder actualizar. El estudio citó una investigación de CityFibre que encontró que más del 60% de los clientes no conocen la diferencia entre las redes de fibra completa y parcial. Otros factores destacados incluyeron que algunos operadores de infraestructura se enfocan más en la cobertura, en lugar de agregar clientes o, hasta cierto punto, en la crisis del costo de vida.
Al observar otros problemas que podrían frenar al mercado, Moody’s identificó tasas de interés más altas y condiciones financieras más estrictas que representan un gran desafío para muchas altnets, que a menudo crearon sus modelos comerciales y establecieron objetivos cuando las tasas de interés eran mucho más bajas.
Agregó que tales empresas enfrentan mayores costos debido a la inflación, tanto para la mano de obra como para la construcción, y sus tasas de aceptación aún son bajas porque su participación en el mercado de la red está creciendo solo modestamente. Moody’s dijo que estos desafíos eran evidentes en el reciente incumplimiento de Broadway Partners, la decisión de Zybre de dejar de aceptar nuevos clientes, el cambio de propiedad de Trooli y CityFibre recortando el 20% de su fuerza laboral.
En el futuro, Moody’s espera una amplia consolidación en el panorama de las redes alternativas. Dijo que el riesgo de sobreconstrucción crecerá gradualmente a medida que BT se acerque a su objetivo de cubrir el 85% del Reino Unido con acceso de fibra para 2025 y el modelo comercial de muchas altnets se volverá menos viable a medida que se reduzca su ventaja competitiva pionera.
Moody’s cree que esto podría deberse a la necesidad de mantener los precios bajos para acelerar la aceptación y que la construcción excesiva en áreas menos competitivas podría significar que el mercado local podría tener dificultades para respaldar a más de dos o tres operadores de infraestructura. Este podría ser el caso incluso en áreas con mayor demanda, aunque en menor medida.